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票据市场发展与长三角金融协同

发布时间:2019-09-07 09:43  来源:网络整理  编辑:济源广播小编  

  2016年12月8日,上海票据交易所应运而生。票交所成立后,紧紧围绕服务实体经济、防控金融风险、深化金融改革三项任务,不断探索业务和产品创新,其成功建设对于我国金融市场稳定和发展有着深远意义。

  票据市场作为我国金融市场的重要组成部分,在提升金融市场流动性、支持民营和中小微企业融资、发挥货币政策工具功能等方面起到重要作用。主要表现是:首先,票据已经成为金融机构进行流动性调节的主要手段之一。2018年,已贴现银票转贴现交易平均换手率为2.62%,而债券市场现券交易平均换手率为0.83%,已贴现银票流动性处于较高水平,充分发挥了货币市场工具功能。其次,票据融资相比一般贷款手续简便。办理银行承兑汇票只需要存放一定比例的保证金和缴纳少量手续费,就可以获得一定期限的银行信用担保,是民营和中小微企业融资的重要渠道。截至今年6月末,中小微企业票据承兑余额为8.59万亿元,市场占比达到70.39%;贴现余额为5.56万亿元,市场占比达到72.74%。再次,票据再贴现作为传统的货币政策三大工具之一,一方面,通过再贴现利率引导市场利率水平,推动利率市场化;另一方面,通过对不同种类再贴现票据的选择,引导信贷资金在不同产业、不同行业间的投向,有效促进信贷资源优化配置。2019年上半年,再贴现累计办理5511.61亿元,再贴现资金投向中小微企业占比超过60%,投向民营企业占比超过70%,充分体现了对于缓解中小微企业融资难、融资贵问题的“精准滴灌”效果。

  在业务创新方面,通过一系列制度、规则、模式和手段上的创新,全面提升票据市场规范化、市场化、专业化水平。一是在深入了解票据市场发展现状的基础上,不断完善市场制度体系建设,推动出台《票据交易管理办法》、与中国银行间市场交易商协会共同发布自律规范《票据交易主协议》、制定《票据交易规则》等几十项制度,较为有效地解决了我国票据市场制度体系不健全的问题,对现有票据法律法规体系形成了有益补充。二是初步搭建完成了全国统一、公开透明的电子化票据交易平台,缩减了票据交易中间环节,提高了交易效率,有助于缩短融资链条,降低企业在票据签发、贴现时的成本和难度。三是积极推动纸票电子化,有效降低市场风险,提升市场效率。目前,承兑业务电票占97.54%,贴现业务电票占99.29%,转贴现交易电票占99.80%,回购交易电票占99.1%,再贴现电票占99.92%,满足了市场参与者安全、高效、便捷的交易需求。四是不断丰富票据市场参与者种类,激发票据市场的潜在活力和票据市场交易活跃度,促进交易需求和交易模式的多样化,为票据市场深度的拓展和流动性的提升奠定了基础。

  在产品创新方面,一是研究设计线上票据支付产品“票付通”,并于2018年12月6日正式发布。这进一步拓展了企业线上票据支付功能,能够为中小微企业提供B2B平台交易场景下的线上票据签发、背书服务。二是投产上线“贴现通”业务。该业务不仅能够扩大托管增量资产,还能净化贴现市场生态,提升票据市场服务中小微企业的能力。三是推出首条票据收益率曲线,填补了市场空白。2018年12月6日,国有及股份制银行转贴现收益率曲线正式对外发布,有效填补了票据市场在定价估值领域的空白,方便了广大市场参与者进行定价和估值,已被各机构应用到日常经营和管理之中。四是积极探索产品和业务创新的新路径,拓宽“三小一短”未贴现票据的融资渠道,满足了小微企业融资需求。

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